股市杠杆软件 友邦环宇盈活储蓄计划深度测评：30年收溢达6.5%是亮点，还是陷阱？

最近总有朋友拿着友邦「环宇盈活」的计划书来问我股市杠杆软件，说30年IRR能冲到6.5%，是不是比之前那些7%时代的老产品还香？

听起来确实不错。在现在这个市场环境下，能快速达到监管上限的收溢率，无疑是友邦扔出的一张王牌。

但聊了几句就发现，很多人只看到了静态收溢的“高光时刻”，却可能忽略了它在实际取用时，可能存在的“致命伤”。买保险是为了解决问题，如果只看纸面富贵，那意义就不大了。

今天，我就以一个朋友的视角，带你把这款「环宇盈活」看个通透。

一、静态收溢：中期的“王者”，但这是你真正需要的吗？

咱们先别急着下定论，先看看「环宇盈活」最引以为傲的部分——静态收溢，也就是一分钱不取，让它自己滚存。

保司给出的数据确实很亮眼。我们以5年缴费，每年5万美元为例：

从表格能清晰地看到：

预期回本快：第7年预期回本，和之前限时发售的“活享”一样，比“盈御3”快了1年。

中期收溢强劲：第10年IRR达到3.47%，已经超过了内地绝大多数同类产品。最关键的是，第30年，它的预期IRR就达到了6.50%，直接贴着监管的红线走。

这是什么概念？这意味着在30-40年这个黄金时间段，「环宇盈活」的静态收溢表现，甚至超过了友邦自家的“盈御3”和“活享”，也把市面上大部分声称能到7%的老产品甩在了身后。

对于一个40岁左右开始规划养老的人来说，这个时间点卡得非常妙。存20-30年，刚好在60-70岁退休时，保单价值达到一个峰值。如果你的计划就是存一笔钱进去，然后静静地看着它增值，那么「环宇盈活」确实很有吸引力。

但是，生活总有万一，规划也总有变数。

我们买储蓄险，真的只是为了看着账户里的数字变大，然后一辈子都不动它吗？显然不是。多数人的需求是，在未来某个时刻，能灵活地把钱取出来用，比如做养老金补充、给孩子付学费，或者应对不时之需。

这时候，我们就必须看另一个更关键的指标——动态收溢。

二、提领测试：这才是「环宇盈活」最大的“猫腻”

一旦涉及“取钱”，故事就完全不同了。

我们用一个非常经典的“566提领”方案来测试：缴5年，从第6年开始，每年提取总保费的6%(即每年提取$1.5万美元)。

这模拟的是一种常见的退休金领取方式。我们来看看，同样的操作下，「环宇盈活」和它的前辈们表现如何。

结果一目了然。

虽然在前10年，「环宇盈活」的提领表现还不错，甚至超越了两位前辈。但从第20年开始，它就被“活享”远远甩开。到了第50年，同样是每年取1.5

万，活享的账户里还剩133.4万，而环宇盈活只剩下$99.8万，差了整整$33.6万美元(约240万人民币)！

差距为什么这么大？静态收溢那么猛，怎么一取钱就“怂”了？

这背后，就藏着英式分红产品里最核心的“猫腻”——复归红利(Reversionary Bonus)的结构设计。

你可以简单理解为，保单的非保正分红由两部分构成：

复归红利：相对稳定，一旦公布派发，就成了保单的“半永久资产”，可以被优先提取，像一个缓冲区。

终期红利：波动较大，是长期收溢的主要来源，但一旦提取，就会按比例永久性地减少你保单的份额，影响后续增值。

一个“耐提领”的产品，一定是复归红利给得足够慷慨，让你在取钱时，尽量不动用终期红利这个“本金”。

我们来看看「环宇盈活」和“活享”的对比：

同样投保，在第20年时：

“活享”的复归红利有 $4.7万。

“环宇盈活”的复归红利只有 $1.7万。

复归红利直接缩水了接近三分之二！

这就是「环宇盈活」提领表现不佳的根本原因。它就像一辆油箱很小但发动机很猛的车，看起来跑得快，但跑不远。一旦你开始消耗“燃料”(提领)，很快就会动到“发动机”(终期红利)，导致后期动力不足。

所以，我们可以得出一个清晰的结论：「环宇盈活」是一款典型的“重静态、轻动态”的产品。它用漂亮的中期静态收溢吸引眼球，但牺牲了提领的灵活性和后期潜力。如果你有明确的、持续的提领需求，这款产品可能是一个“坑”。

三、功能齐全，但能弥补核心缺陷吗？

当然，除了收溢，「环宇盈活」在功能上确实做到了“市场顶配”。

它几乎把“盈御3”的十八般武艺都学了过来，什么9种货币转换、无限次保单分拆、更换受保人等等，一应俱全。

甚至还增加了几个创新功能，比如“未来守护者选项”(类似小信托)，让财富传承更灵活。

这些功能无疑是加分项。但我们需要理性思考：这些锦上添花的功能，能否弥补它在提领能力上的核心缺陷？

对于大多数把储蓄险作为未来现金流工具的家庭来说，答案可能是否定的。再花哨的功能，也无法替代“需要用钱时，能安心、高效地取出来”这个最根本的需求。

四、保智库的建议：如何避开“数字游戏”的陷阱？

好了，分析了这么多，我们来总结一下。

「环宇盈活储蓄计划」到底值不值得买？

如果你是“极致存钱党”：你有一笔闲钱，未来30-40年确定不会动用，只是想找个地方实现资产的长期增值，那么「环宇盈活」优秀的中期静态收溢，值得你考虑。

如果你是“灵活规划派”：你希望这笔钱未来能作为退休金、教育金，需要定期、灵活地提取，那么「环宇盈活」脆弱的提领表现，可能会让你的计划大打折扣，你需要非常谨慎。

说到这里，你可能会觉得有点丧气：难道在6.5%的新时代，我们想要兼顾“不错的中期收溢”和“强大的提领能力”，就没得选了吗？是不是必须在两者之间做一个痛苦的取舍？

其实不然。

市场的内卷，远比我们想象的要精彩。在我们看来，「环宇盈活」更像是一款“投石问路”的产品，它暴露了传统设计思路在提领方面的短板。

而市面上，其实已经出现了更聪明的“隐藏款”。

我们最近就深度研究了一款特殊产品，它同样是6.5%时代的新品，但在设计上完全是另一个逻辑。它通过极高比例的“归原红利”(Reversionary Bonus)和更优化的分红结构，实现了强大的提领韧性。

这意味着，即使你按照“566”甚至更高的比例去提领，对保单后期的总价值影响也远小于「环宇盈活」。它的设计初衷，就不是为了一个漂亮的静态数字，而是为了真正解决“用钱”的问题。

如果你也觉得市面上的信息太碎片化，计划书看得眼花缭乱，想知道如何在6.5%时代找到一款真正“既要中期收溢，又要提领灵活”的硬核产品，不妨和我们保智库的专家聊一聊。

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